中国国债期货购买(中国国债期货市场)始于1996年的国债期货交易。最早的国债期货出现在1994年5月7日，最初的交易规模是现在的两倍左右。此后10年，债券期货交易量一度突破100亿元。目前国债期货的交易规模仍以‘先买期货后卖’为主，占整个市场的20%左右。现在，从交易量和流动性来看，中国国债期货的交易量已经超过了日本和韩国的货币，达到了最高水平。比较常见的是1997年、1998年和2001-2002年，国债期货的交易量占交易量的50%左右。
可以看到，1991年9月8日，我国国债期货市场交易量达到122.4万亿元，随后半年，交易量达到1288.9万亿元。随着2005年10月8日国债期货的临近，2001年9月16日国债期货交易量大幅萎缩。
随着国债期货价格的持续低迷，国债期货的投资价值受到严重挤压。尤其是2002年以后，市场一直处于价值投资阶段，国债期货的价格涨幅远远超过债券期货的价格涨幅。10月23日，国债期货交易量甚至达到355亿元。2006年国债期货交易量达到147亿元，从交易量来看，国债期货交易量远远超过国债期货，达到90亿元。
由此看来，1995年，国债期货的交易量已经远远超过了房地产的交易量，而2008年，股市和债市持续低迷，国债期货交易量大幅萎缩。2007年7月10日，国债期货交易量为193亿元，而2008年10月11日，国债期货交易量为154亿元。2007年10月11日，国债期货交易量仅为10亿元，明显低于2007年同期水平。
历史可以从以下几个方面证明。1.我们发现利率不断上升，特别是在股市暴涨的时候，央行会采取相应的行动，通过国债期货对冲利率的上升。比如2007年10月10日，国债期货下跌期间，央行大量投放资金，为国债期货下跌提供了充足的流动性，导致国债期货下跌。2.在利率上升的过程中，央行会根据经济的基本面和股市的走势做出相应的调整。例如，当市场基本面改善时，股市上涨。
当然，央行也会通过银行等金融机构的操作来调节利率水平。例如，2008年7月11日，央行通过债券期货市场调整利率水平，进行了一系列对冲利率下降的调整。
如果流动性持续短缺，国债期货价格会持续上涨，央行可以通过国债期货对冲利率的上涨，从而导致国债期货价格上涨。因此，在投资实践中，国债期货的成交量和成交量的变化非常重要。
这就是为什么在国债期货市场上，投资者需要分析和了解国债期货的交易制度，掌握国债期货的交易规则，更好地投资国债期货市场。
本文来自投稿，不代表期货直播网立场，如若转载，请注明出处：
微信扫一扫
- 全部评论（0）
