2018年铁矿石期货市场分析(2018年铁矿石期货市场分析表)
2019年1月19日，大商所铁矿石期货主力合约(I2101)从低点617.0元/吨反弹至61.6元/吨，涨幅25.89%。近期铁矿石期货现货价格波动较大，影响了当时钢铁企业的生产积极性，也助推了铁矿石期货价格的走强。据记者了解，在当前矿价大幅波动的背景下，钢企生产积极性不高，已经开始减少粗钢产量，但钢企有一定利润空室。在生产积极性不高的情况下，产量和盈利能力分化明显。在钢厂利润高企，钢企生产积极性提高的情况下，铁矿石期货走势仍有可能偏强。
钢联数据显示，截至1月20日当周，国内港口铁矿石库存下降约20万吨，现货铁矿石与期货合约价格相关性升至0.9，螺纹钢期货反弹至近17个月高点。
记者从青岛银行了解到，青岛银行一位客户经理在接受采访时表示，从目前的市场情况来看，铁矿石的价差并不大，套利交易正在如火如荼地进行。今年现货铁矿石和期货的价差只有70元/吨附近。
据钢联数据分析，今年1月25日主力铁矿石期货合约(I2101)大跌，2017年1月19日最高价为每吨585元。与2014年6月15日价格相比，每吨价格下降约67元，降幅为28.88%。现货价格已经远远超过期货价格，接近其真实价值。他表示，铁矿石期货价格的大幅波动加大了钢厂的亏损。当时工厂没有利润空房。如果钢厂不能大幅减少套期保值量，那么钢厂会选择放弃套期保值，只选择减少铁矿石现货采购和现货采购，这样铁矿石期货价格就会明显反弹。
目前国内港口铁矿石库存降幅明显放缓，港口矿石现货市场交易量明显好转。知情人士透露，目前铁矿石港口铁矿石库存大幅下降，港口铁矿石现货与期货价差缩小至90元/吨左右。
磐石钢铁工业股份有限公司期货部部长徐凌云表示，今年以来，铁矿石期货价格一直在上涨，钢厂的利润也在增加。最近国内钢铁企业盈利不错，最近又受到环保政策的限制。钢厂生产意愿强烈，铁矿石价格强势反弹。在钢厂成本增加的情况下，企业倾向于持价，而铁矿石价格依然疲软。
此外，记者还注意到，今年以来，国内钢厂生产积极性不高，没有明显的减产迹象。徐凌云表示，近期国内铁矿石市场的上涨在一定程度上与铁矿石价格有关。随着钢厂补充铁矿石的意愿越来越强，体现在矿山生产的可持续性上。此外，钢厂利润的改善也刺激了采购量的增长。
徐凌云表示，在后期，当港口铁矿石库存继续下降时，钢厂将更愿意出价。当铁矿石价格回落至历史低位时，钢厂可能被迫减少采购，从而支撑铁矿石价格上涨。但随着钢厂利润的增加，钢厂更愿意采购铁矿石，从而限制了铁矿石空室的价格上涨。
对此，徐凌云认为，从铁矿石基本面来看，港口铁矿石库存整体仍处于低位，现货价格反弹空相对有限。
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