利率期货合约的好处是套期保值者认为这个合约有很高的购买价值，所以会购买相应的利率期货合约，获得利息收入。利率期货合约可以理解为远期利率的价格是与近远期利率高度相关的利率。
交易利率期货合约可分为远期利率合约和利率期货合约，即远期利率合约、短期利率期货合约和长期利率期货合约。其中，远期利率合约可分为加权利率合约和贴现利率合约。
(1)短期利率合约
是指按照一定比例计息，到期后通过合同对冲，然后在合同到期时通过出售标的物收取利息的合同。短期利率合约是指按规定对不同到期日的期货合约收取相应利率，到期后通过买卖收取利息的合约。
一般来说，短期利率合约的价格波动比远期利率合约的价格波动小，其价格波动在一定程度上明显与近期和长期利率变化相关。例如，如果短期利率变动大于远期利率合约，则意味着投资者可以利用远期市场对冲长期利率变动；反之，则意味着投资者无法利用远期市场及时对冲短期利率变动的波动。
(2)长期利率合约
因为长期利率合约不能同时满足债券投资者和证券投资者的需求，所以只有部分发展。例如，长期利率合约有助于套期保值者将长期债券价格下跌的风险转移到长期利率合约上，避免短期债券价格上涨带来的投资风险。例如，当短期利率变动大于远期利率合约时，意味着投资者可以利用长期债券价格下跌的风险来对冲短期利率变动的风险。
(3)其他两种远期利率合约
长期利率合同是指双方约定在某一时间以固定价格支付利息的合同。它具有两种远期利率合约的主要特征:一是近期合约只处理远期利率合约，而远期利率是买卖双方约定在一段时间内以固定价格买卖的合约。因此，如果交易员认为远期利率合约价格低于债券价格，就应该卖出远期债券；另一方面，如果交易员认为远期利率低于债券价格，他们应该购买远期债券。
(4)长期利率合约
长期利率合同是指双方同意在一段时间内以固定价格支付利息的合同。它有两个不同点:一是远期利率合约的交易有交易对手，因此具有交易对手的特征；第二，远期利率合约有交易对手，可以通过买卖获利。举个例子，如果一个交易者买入一个长期债券，比如交易对手可以在一笔贷款中转让其他借款人之间转让的长期债券的头寸，那么交易对手可以在债券发行市场上为他卖出第一笔债券，那么买方愿意向他支付在股票市场上卖出的长期债券的利息；第二，如果一个交易者买入一段时间的长期债券，交易对手的头寸可以通过一段时间的买卖获利。
(5)短期利率合约
长期利率合约是指合约到期时不同档次之间的互换。它有两个区别:第一，远期利率合约有交易对手，而远期利率合约有交易对手。第二，远期利率合约的交易是有交易对手的，所以交易对手指的是作为交易对手下的卖方。所以交易对手指的是作为交易对手下的买方，所以交易对手可以是交易对手下的卖方。
本文来自投稿，不代表期货直播网立场，如若转载，请注明出处：
微信扫一扫
相关推荐
- 全部评论（0）
