期货月度总结分析
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第一季度期货走势概况
2015年上半年,美联储在6月份公布利率决议时,预计联邦基金利率将维持不变,这使得美联储进入加息周期,叠加了世界经济放缓的忧虑。美元在弱势环境下重新获得支撑,一路走高。
然而,在2015年初,美联储宣布了其货币政策声明并公布了数据。从3月份的会议纪要来看,美联储仍有可能在2015年加息。后来,美国政府再次发布量化宽松政策,并提出了6万亿美元的货币刺激计划。美联储还再次推出无限QE,以扩大通胀压力。此外,2015年12月,美国联邦公开市场委员会将把债券购买规模从4万亿美元提高到4.5万亿美元,并将继续增发国债和长期贷款。综合来看,在本次会议纪要中,美联储首次提及货币宽松。
在首次加息宣布之前,金价走势呈现先抑后扬的走势,之后受到美联储加息预期的支撑,之后继续下行,最终在12月加息预期出现转折。
回顾2015年美联储首次加息的时间表,公布时间表为3月23日至4月24日,即美联储4月议息会议纪要中美国经济预期指数公布后的一周,具体数据将于周五公布。
加息当天,纽约商品交易所美联储3月会议纪要将公布全球债券市场利率风险指标和3月美联储会议纪要,当天将有约20名美联储人员参加会议。
美联储在2015年多次加息后,宣布加息25次,2015年3月1日宣布加息75个基点,让市场相信美联储在2015年可以继续加息。就在美联储宣布2月加息的同时,北京时间2月24日凌晨,美联储宣布加息25个基点,并宣布将在2015年底前结束缩表计划。
据相关数据显示,美联储已经加息两次。在当前“减少恐慌”的压力下,美联储可能在2015年10月再次加息25个基点。2015年1月,美联储将继续加息25个基点。
国内黄金期货和现货:
今年3月,上海黄金交易所上市的黄金期货合约交易量为197吨,3月前一天平均交易量为11吨,3月前20天平均交易量为32吨。随后几个月,这两天的成交额明显下降,日均成交额下降。
其中,黄金期货的交易量为近一个月来的最低水平,1月份的交易量为1558吨,但3月份近几个月的日均交易量下降了近21%,这也是近期黄金期货价格下跌的主要原因。
国际黄金现货价格受避险情绪推动,但近期全球股市再度暴跌,令金价失去投资价值。
由于经济复苏的势头难以改变,加上美联储工作人员的鹰派言论和朝鲜半岛的紧张局势,市场对美国加息的预期增强,金价受到了强烈的避险情绪的推动。但从近期金价的表现来看,市场似乎并没有太多的资金来打压金价。
COMEX12月黄金期货结算价上涨0.65美元,涨幅0.4%,至1272.10美元/盎司。上个月,COMEX黄金期货价格收盘上涨0.40美元,涨幅0.4%,至1206.20美元/盎司,为5月24日以来最大单日涨幅,交易区间为1275-1272.10美元。
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