期权与期货市场基本原理第九版课后答案，期权期货第9版答案pdf-期货行情-期货直播网

期权和期货市场的基本原理第九版

期权的出现也给期权市场带来了几个关键因素:

1.隐含波动率的变化

期权的隐含波动率与期货有很大不同。第一，隐含波动率是期权市场价格变化的反映，期权隐含波动率预示着未来期权价格变化的可能性。第二，隐含波动率的涨跌会影响期权隐含波动率的涨跌。第三，期权隐含波动率下降可能导致期权价格下降。

2.期权策略结合了风险厌恶函数和期权市场风险函数。

期权市场最早被市场归类为基于看涨期权的期权工具，其主要功能是规避市场风险，保证期权市场的流动性。其次，期权的价格变化与基础期货合约的价格变化方向一致。比如，股指期权的价格变化有其标的指数期货合约的价格变化，在价格变化的影响下，标的期货合约的价格可能发生变化，因此期权期货的价格波动对冲了价格风险。此外，其期货合约作为远期交易合约，与股指期货交易相比，风险较低。

3.市场风险的应用

期权的保证金规模小，保证金杠杆率高。在风险可控的前提下，扩大期权的投资收益。其次，期权是一种风险更加分散的金融衍生品，主要体现在远期价格变动对期权持有者的要求上。

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