期货交易所(Futures Exchange,Futures)是指在中华人民共和国(PRC)注册并从事期货交易的一般商品期货。股票是股份公司发行的所有权凭证,是股份公司向各类股东发行的一种有价证券,作为取得股息、红利的持股凭证。
香港恒生指数期货、恒生指数期货交易、投资香港的港股现货(即GSS)期货。
对于大盘股来说,长期趋势肯定是长期的,而短期趋势明显偏弱。如果看今年a股市场的情况,无论是深市主板还是创业板,单周涨跌基本都是下跌的。而且投资者对低估值股票的股东还是很理性的,没有什么值得诱惑和盲目介入的。
对于股指期货,可以从以下几个方面入手。
第一,如果要投资,必须满足三个条件:
第一,期货交易有时间限制。股指期货合约流动性强,国内可以交易的股指期货合约一般都是短期期权合约。因此,股指期货交易一般以远期合约的形式进行。同时,股指期货交易是一种保证金制度。但从2015年5月中旬开始,沪深300指数期货涨停幅度扩大,当日收盘时的交易保证金比例为12%,而我们现在计算的实际交易保证金为8%,投资者无法进行杠杆交易。
二是股指期货的保证金制度。股指期货的保证金随价格波动而变化,其主要特征如下:
(1)差额采用加权平均法计算。
(2)以股票指数作为投资对象的存款。
(3)每日结算。期货公司收盘后结算时,交易所按照当日结算价结算投资者盈亏。结算价为当日无债结算的加权平均价。
(4)合同月份。根据芝加哥商品交易所的规则,合约月份的交易量越大,市场风险就越大。
(5)交易成本。如果股指期货合约每笔交易的合约保证金为300元,那么每笔交易的最低交易成本为300元。
三、股指期货交易的对象是指通过市场报价,以沪深300指数为投资对象的期权合约。在合约月份的下限,投资者通过卖出“深证成指”的价格或指数点来行使权利。一般来说是以沪深300指数为标的物的股指期货合约。
第四,股指期货的盈亏。股指期货交易的盈亏主要来自两个方面:
(1)预期利润。一种方法是预测盈利,预测亏损以股指期货市场的“盈亏平衡点”为基础计算。盈亏平衡点“价差”是指股指期货与“盈亏平衡点”之间的价差,用来表示股指期货每次的盈利或亏损。
(2)套期保值。套期保值交易策略“头寸盈亏平衡点”是指投资者在一定期限内,对期货和期权的期货合约进行平仓,并对其期货合约进行结算的行为。套期保值的目的是在市场大幅波动时,通过低价买入期货合约,高价卖出期货合约或高价卖出期货合约来赚取价差利润。
第四,套期保值的好处。对冲者预期市场会下跌,但他们希望通过低价买入期货合约,高价卖出期货合约来弥补市场损失。在实际操作中,通常采取“多头”或“空头仓”两种形式,一种是“先买”,一种是“先卖”,即卖出套期保值股票的投资者在持有现货股票的同时卖出等量。在未来某个时间以某个价格买入相同数量卖出的股指期货合约,通过未来股指期货合约的价格下跌来弥补现货股价下跌的损失。
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