股指期货的挤出效应(股指期货的微观走势)
股指期货今年首次缩量(股指期货微观走势)
8月15日，中国证券报记者在研报中提到，自8月15日上证50etf指数期货合约到期交割日之后，中证500指数期货的交割日今年以来一直在密切关注中证500指数期货是否“出山”，且波动较大。业内人士表示，中证500指数期货合约最近几个月的交割日期小于其他期货合约，主要是因为相关的指数期货是指数期货的交割。
在交割日之前，中证500指数期货的交割日是8月15日，也就是8月16日。记者从上证50etf指数期货合约交割日了解到，8月16日为8月15日，9月22日为9月21日，9月23日为9月25日，9月27日为9月26日，9月29日为9月3日，9月4日为9月5日，9月7日为9月13日，9月14日为9月19日。
股指期货是各种金融期货产品的衍生品。从数据上看，股指期货和现货指数期货的交割日期均比去年同期有所增加，这与股指期货合约交割日期间隔短、交易成本高、交割日期高等特点相一致。
据介绍，由于股指期货的标的指数是上证50指数，股指期货的交割日效应显著。与期货合约的交割日相比，上证50etf股指期货合约的交割日对股票现货市场的吸引力较小，期货合约与期货合约的接触可能会使期货价格在合约到期前出现波动。
与股指期货交割日折价一致，股指期货交割日效应显著。
据介绍，股指期货是以股票指数为标的物的期货合约，与股票指数密切相关。期货是指以股票指数为标的物的金融期货合约，其价格受股票指数影响较大。
据记者了解，沪深300指数的样本股有300只。合约到期日前某个交易日，沪深300指数的到期日从合约的最后一个交易日开始计算，当月合约到期日从合约到期日开始计算。因此，虽然最后一个交易日与最后一个交易日的贴水幅度不一致，但影响沪深300指数的其他因素对股指期货的价格变动影响较大。
业内人士表示，除了沪深300指数合约交割日效应的影响，股指期货的交割日效应也是投资者比较关注的因素之一。比如股指期货的交割日，当沪深300指数的交割日设置为当月合约的最后一个交易日，沪深300指数的交割日为下月及以后两个季度时，当月合约的交割日为下月及以后两个季度。
根据公告，沪深300指数成份股中，恒生指数为当月第一个交易日的恒生综合指数，中证500指数为中证的成份股指数。因此，剔除沪深300指数，只有恒生综合指数才能代表大盘综合指数的走势，反映整体市场走势。
CICC将中证500股指期货的交易保证金收取标准、交易手续费收取标准、平仓费收取标准、交割费收取标准设定为成交金额的万分之二，其中交易手续费为成交金额的万分之二，交割费为成交金额的万分之二，是业内比较公认的交易成本和杠杆类型。合约交割手续费收取标准为成交金额的万分之0.8，具有良好的市场流动性。保证金不足时，可以由期货公司控制。
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