[导读]:2021年原油期货基本面分析报告(2021年原油期货k线图) 二、原油期权的隐含波动率 期货的隐含波动率是指期货价格和现货价格之间的相关性比率。期权市场的隐含波动率包括前一交易日的...
2021年原油期货基本面分析报告(2021年原油期货k线图)
二、原油期权的隐含波动率
期货的隐含波动率是指期货价格和现货价格之间的相关性比率。期权市场的隐含波动率包括前一交易日的结算价、交易所规定的每日最高价格波动限额和当日收盘价的波动幅度。另外,每周最后一个交易日和最后一个交易日是指期权合约的到期日。如果把这两个市场整合起来,期权的隐含波动率和期货波动率之间的关系会更加明显。具体来说,隐含波动率越低,隐含波动率的变化越大。因为期货市场是一个风险市场,期权的隐含波动率一般比现货价格的隐含波动率小很多。以原油期货为例,从买入期权的合约来看,认沽期权对应的标的期货合约会跟随标的的价格变化,而认购期权的合约会随着标的的价格变化而变化,因此投资者需要关注期权隐含波动率之间的关系。
从上图可以看出,从交易所公布的波动率曲线可以看出,无论是低波动率还是高波动率,其实都相当于隐含波动率。
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