股指期货的功能(股指期货的功能)是指股票指数和中证500股指期货合约的组合，即买方将买入股指期货合约，卖出股指期货合约，对手中的股指期货合约进行套期保值，以获取指数成份股的收益。指数套利的形式使得指数期货的主要功能体现在指数期货上。
股指期货的主要功能是套利、套利和规避风险。
1.套利:套利是指利用股指期货进行套期保值。具体来说，就是在股指期货市场上，以股票指数的价格买卖证券的一种交易方式。套利分为即期套利和跨期套利。
按照统计方法，股指期货可以分为两类，一类是现货指数套利，一类是股指期货套利。由于股指期货与股票指数期货相关性高，其套利头寸波动较大，风险较高。对于股指期货的套利，一般情况下，股指期货的套利头寸是在现货市场通过合约进行的。其盈利点一般是股指期货市场上倍数空强度的综合体现，套利头寸的价格变化与空强度的变化正相关。
二、风险规避:风险规避是指利用股指期货来规避风险。具体来说，在股票市场中，是指市场中的主要股票投资行为。但在期货市场，股票投资行为是单一市场的风险规避方式，股票投资行为不一定是全部，因为很大一部分不成熟的股票投资仓位并不是在股票市场进行的。这种投资行为在证券市场上可能是一种风险规避行为。股指期货的套利一般在到期日进行，不同于实物交割。由于股票投资者无法提前交割，股指期货的盈亏风险远大于实物交割，股指期货的套利头寸应加入股票现货的买入方向。
期货市场的套利交易者大多是套期保值者。至于股指期货的套利交易者，他们的主要目的是套期保值。如果投资者在股指期货市场对冲，将面临更大的风险。
一般情况下，在进行股指期货交易时，投资者因为现货市场的风险对冲而担心股价下跌，所以会选择在现货市场卖出和买入，所以在卖出的同时，也会相应地通过在期货市场买入卖出，实现套期保值。
二、现货套利:现货套利又称sell 空 arbitrage，主要用于套期保值，但由于目前中国股市存在大量投机者，他们并不是为了这种单一的避险而操作期货交易。现货套利一般分为两种，一种是套期保值，即在期货市场买入某种证券，希望在未来某个时间以某个价格买入该证券，但同时在期货市场卖出该证券。因为这种现货交易组合的买卖会相应地在合约上进行，其价格也会受到不同经济因素的影响。另一种是套期保值，即以现货交易为例，买入股票的目标是在期货市场卖出股票，但到期后卖出债券，因此其利率低于买入股票的利率。这类期货套利交易者会同时在期货市场卖出相同的证券，但同时在现货市场买入相同的股票，从而达到获利的目的。
另外，现货套利一般可以分为多头套利和空头套利。空头套是指买入或卖出同一种期货合约，在期货市场上同时卖出或买入同一种期货合约，然后反向交易，以抵消之前买入的期货合约，然后以相反的价格卖出或买入，但这两种做法都是针对未来的价格。
本文来自投稿，不代表期货直播网立场，如若转载，请注明出处：
微信扫一扫
- 全部评论（0）
