期货延期交易(期货展)是指当期货合约到期时，为防范交割风险的套期保值业务，期货交易所可以通过期货交易场所进行标准化期货合约交易。交易所向交易双方收取不同费用，使双方达到收支平衡并进行结算的过程。
期货展期交易是指为了防止交割风险套期保值，可以通过反向交易进行套期保值的期货合约。那么哪些投资者会在展期交易中选择“平仓”呢？
虽然延期的情况不同，但大多数人认为“平仓”是合约被期货合约替代的时间。原因如下:
1.当一个期货合约到期时，交易双方将通过转移期货合约所包含的商品的所有权，对未平仓合约进行相应的实物交割，从而结束期货交易。
2.由于实物交割的性质不同，延期是通过在交易所买卖期货合约来进行的。期货交易一般分为实物交割和现金交割两种，现金交割是指到期交割。
3.到期交割的期货合约股票、债券等商品或金融资产已全部到期，不能再进行实物交割。因此，需要相应地购买或出售展期时的商品或金融资产。
4.由于期货合约流动性低，到期展期时双方都面临巨额套期保值合约的到期履约。因此，展期内的期货交易双方可以选择交割到期的实物或金融资产，以保证期货合约的流动性。
5.目前我国期货市场存在投机者和套利投资者，持有这些头寸的交易者可能在合约到期前通过反向交易行为进行套期保值或对冲。因此，延期必须通过期货交易场所标准化的期货合约进行。比如，套期保值交易者可以在到期日前对手中的期货合约进行反向操作，或者对到期的未平仓合约进行套期保值。
6.由于期货合约的最后一个交易日是合约交割月的第三个星期五，持有未平仓合约的交易者必须持有合约至最后一个交易日，以避免期货合约在最后一个交易日被迫平仓。
投资者需要注意的是，期货合约有不同的交割月，不同的交易者在进入交割月之前会延展不同仓位的所有权。对于套期保值者来说，不同头寸持有的合约是相同的，所以必须在最后一个交易日进行套期保值。
7.套期保值额度的多少，用户可以在交易所公告中查询。
期货合约的持仓量是以期货交易者在一定时期内的期货合约成交额为基础计算的，交易所根据不同合约的成交额调整持仓量，从而增加其持有的期货合约数量。套期保值量是指实际交易的合约数量，以避免市场投机者套期保值的可能性。例如，假设投资者持有1809的大豆合约，那么他需要卖出1809的合约，然后在1810的合约上平仓他的期货合约。
8.在整个期货合约持仓不变的情况下，期货合约的持仓保持不变。
扩展数据
一般来说，交易所对投资者的持仓限额是1手，所以套期保值的持仓限额是5手。为避免市场投机，对于投机交易者，套期保值持仓限额可调整为两者均为10手。比如在交易量不变的情况下，套期保值持仓限额是1手，套利持仓限额是1手。因此，套期保值头寸限额将把两个头寸都调整为10手。
本文来自投稿，不代表期货直播网立场，如若转载，请注明出处：
微信扫一扫
- 全部评论（0）
