[导读]:长利率期货(long interest rate futures hedging):指某一利率与某一期货价格相加计算的利率(通常指除国债期货以外的股票和债券)。比如国债期货的利率固定在2%,2%国债期货的利率是根据固定利...
长利率期货(long interest rate futures hedging):指某一利率与某一期货价格相加计算的利率(通常指除国债期货以外的股票和债券)。比如国债期货的利率固定在2%,2%国债期货的利率是根据固定利率加上国债的固定发行量计算的。这里利率和浮动利率是固定的,所以没有浮动利率的债券也差不多。
浮动利率票据中的多头头寸是指在某一价格水平上反映政府投资的利率。浮动利率票据的价值通常高于国债的价格。相反,浮动利率票据的价格将低于债券的价格。具体计算方法是:固定利率债券的购买价格与证券的价格和期限呈反向变化的状态。例如,浮动利率票据的购买价格可以随证券的价格和期限反向变动。浮动利率票据的到期价格和证券价格处于反向变化状态。由于债券的期限不同,流动性会有一定的差异。此外,浮动利率票据的购买价格会影响债券的到期价格。因此,在实际操作中,投资者一般应根据这些条件确定债券的到期价格,并在到期时卖出债券。
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