国债期货周刊(国债期货国债)观点:涨跌互现,震荡分化加剧。
(1)交易持仓:T、TF、TS当季成交分别为5754手、5717手、9972手,变动26。
手,1052手,615手,分别持12358手,-1105手,-1581手;
(2)跨期价差:T、TF和TS的季度-季度价差分别为0.385元、-0.030元和-0.035元。
1日变化0.005元、0.005元、0.005元;
(3)跨品种差价:TF*2-T、TS*2-TF、TS*4-T的季节差价分别为101.405元。
100.795元,301.795元,1天零钱-0.015元,0.025元,0.005元;
(4)基差:T、TF、TS的季节基差为0.38元,-0.021元,-0.18元,1。
日变化量-0.18元,-0.034元,-0.016元。
(5)昨日央行开展100亿元7天逆回购操作,另有100亿元逆回购到期。
逻辑:昨日国债期货全线上涨。截至收盘,T、TF、ts主力合约分别上涨。
0.11%、0.04%、0.06%。昨日a股呈现强势震荡格局,债市也出现上涨。
权力。目前宏观经济基本面比较稳定,货币政策总体保持稳定,短期利率较低,资金利率较低。
容易大幅波动。前期流动性宽松导致的资产荒使得a股表现相对较强。
昨日,国债期货收盘涨跌互现,T和TF合约分别上涨0.01%和0.02%。昨天,
央行7日继续800亿元逆回购,当日实现净投放300亿元,央行未进行逆回购操作。
隔夜资金价格大幅上涨,资金利率明显上行。国债和地方债在一级市场的发行共同促进资金面的稳定。
往宽松的方向。目前海外流动性保持宽松,短期内中国疫情边际得到控制,美国、日本央行大规模重启。
操作,并且随着风险偏好的修复,利率下行趋势有所减缓,但并未扰动股债价格。
我们认为,尽管市场仍具有一定的配置价值,但股票市场仍具有明显的
资金流出可能受到海外流动性改善的影响,因此不排除短期内部流动性。
拧紧和调整。前期持续去化的新兴行业可能面临阶段性回调。
操作建议:观望
风险因素:1)境外疫情变化超出预期;2)市场交易情绪变化太快;3)中美关系
摇动
股债期货震荡股债期货节前逢低买入。
股票指数期权
观点:关注伽马交易机会
逻辑:昨日a股震荡偏强。沪深300指数收涨0.68%,报3281.20点,成交3177亿元。主要索引
另一方面,上证50指数上涨0.19%,收于3264.22点,成交1516亿元。深证500指数上涨0.17%,收于3401.20点,成交4679亿元。中证500指数上涨0.11%,收于7901.27点,成交881亿元。
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